2021年是“十四五”開(kāi)局元年，在“新冠”疫情時(shí)有反復(fù)的情況下，中國(guó)釀酒行業(yè)仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示：2021年1-12月，全國(guó)釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)釀酒總產(chǎn)量5406.85萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)3.95%;銷售收入8686.73億元，同比增長(zhǎng)14.35%;*總額1949.33億元，同比增長(zhǎng)30.86%。

　　春回大地，時(shí)光進(jìn)入到嶄新的2022年。在“十四五”的第二個(gè)年頭，酒水行業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)力量，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響及內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，在新的一年里會(huì)呈現(xiàn)怎樣的變化和發(fā)展走向?和君咨詢酒水事業(yè)部根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律和酒水行業(yè)趨勢(shì)與數(shù)據(jù)分析，對(duì)2022年中國(guó)酒業(yè)的發(fā)展做出了10個(gè)預(yù)判：

　　預(yù)判一：酒水行業(yè)整體增速將維持在15%左右

　　在十四五期間，整個(gè)酒水行業(yè)將整體維持在一個(gè)高增速的趨勢(shì)，其持續(xù)增長(zhǎng)的核心是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)與政策的持續(xù)向好，從而促進(jìn)酒水市場(chǎng)整體份額的擴(kuò)容。

　　一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)酒業(yè)整體增長(zhǎng)。2021年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1143670億元，按不變價(jià)計(jì)算，同比增長(zhǎng)8.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.1%。這個(gè)速度不僅高于全球平均增速，也高于主要經(jīng)濟(jì)體的增速，說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)勁的韌性和巨大的潛力。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，預(yù)計(jì)2022年GDP增速將依然維持在8%以上，酒水行業(yè)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成正相關(guān)，將伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)整體提升。

　　另一方面，通貨膨脹導(dǎo)致酒業(yè)增速提升。全球經(jīng)濟(jì)受疫情波動(dòng)影響，病毒變異全球疫情再次反彈，全球疫情防控壓力上升。雖然全球經(jīng)濟(jì)總體保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但分化加劇，中國(guó)、美歐經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭較好，日本、印度和巴西經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，全球主要經(jīng)濟(jì)體目前持續(xù)維持貨幣寬松政策。中國(guó)及全球整體的金融貨幣政策將更加寬松，大量的超發(fā)貨幣將在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的中國(guó)市場(chǎng)涌現(xiàn)。和君預(yù)測(cè)，在十四五期間，伴隨著全球貨幣的涌入，中國(guó)通脹率將保持在較高位置，白酒行業(yè)面對(duì)通脹迎來(lái)高速增長(zhǎng)期。

　　中國(guó)酒水行業(yè)2021年銷售收入同比增長(zhǎng)14.35%，和君預(yù)判：2022年將延續(xù)該增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體增速將維持在15%左右;同時(shí)，奧密克戎或許是新冠病毒的強(qiáng)弩之末，如果新冠疫情在今年下半年出現(xiàn)全局性好轉(zhuǎn)，酒水行業(yè)的整體增長(zhǎng)或?qū)⑼黄聘�高�?shù)值。

　　預(yù)判二：名優(yōu)品牌增速動(dòng)力不減，產(chǎn)品、區(qū)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)整會(huì)啟動(dòng)

　　伴隨國(guó)內(nèi)宏觀GDP持續(xù)放大，中國(guó)酒水行業(yè)顯性擴(kuò)容。

　　一方面，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，持續(xù)拉動(dòng)“高品質(zhì)、高價(jià)格、高流動(dòng)”產(chǎn)品快速增長(zhǎng)，次高端、高端酒水持續(xù)擴(kuò)容，中國(guó)酒水行業(yè)呈現(xiàn)“*增速”大于“收入增速”、“收入增速”遠(yuǎn)大于“產(chǎn)量增速”的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)趨勢(shì);

　　另一方面，品牌集中度進(jìn)一步向頭部企業(yè)聚焦，名優(yōu)品牌的增速越發(fā)凸顯。2017年至2020年的四年間，中國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量大幅減少，由1593家減少至1040家，減少幅度接近三分之一。茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒、古井、牛欄山7家企業(yè)，2019年?duì)I收總額占據(jù)了19家上市酒企營(yíng)收總額的86.89%，2020年占比為88.50%%，2021年超過(guò)90%，頭部集中趨勢(shì)在進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　和君預(yù)判，2022年中國(guó)酒水行業(yè)品牌集中度還將會(huì)持續(xù)加強(qiáng)，“贏家通吃”越來(lái)越成為酒行業(yè)基本競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。伴隨酒業(yè)集中度的持續(xù)加強(qiáng)，名優(yōu)品牌的動(dòng)力將持續(xù)不減，產(chǎn)品、區(qū)域的結(jié)構(gòu)性調(diào)整會(huì)啟動(dòng)，中國(guó)酒水行業(yè)所呈現(xiàn)出的“醬酒品類、全國(guó)名優(yōu)品牌、地域名酒”三元競(jìng)爭(zhēng)格局將愈發(fā)凸顯。

　　一方面，濃醬之爭(zhēng)進(jìn)一步侵蝕地產(chǎn)酒市場(chǎng)份額。濃醬之爭(zhēng)從本質(zhì)上看是品類的矛與品牌的盾之間的博弈，雖然老八大名酒營(yíng)收規(guī)模穩(wěn)步提升，但近年來(lái)濃香型白酒整體市場(chǎng)份額仍在不斷下降， 2022年將進(jìn)一步拉開(kāi)“老名酒+新醬酒”市場(chǎng)格局，“大象打架，螞蟻遭殃”，醬酒品類與老名酒將進(jìn)一步侵蝕濃香地產(chǎn)酒份額。未來(lái)濃醬的矛盾之爭(zhēng)將進(jìn)入最激烈的階段，許多一二線醬酒雖然沒(méi)有老八大的深厚品牌，但借品類快速擴(kuò)張的利矛，也將在市場(chǎng)份額上與濃香次高端老品牌一爭(zhēng)高下，屆時(shí)區(qū)域品牌將面臨更大的生存壓力大。

　　另一方面，具有品牌力的全國(guó)化及省級(jí)頭部品牌開(kāi)始下沉市場(chǎng)收割份額，相對(duì)弱勢(shì)的區(qū)域化品牌陷入增長(zhǎng)滯緩期。

　　預(yù)判三：醬酒依舊擴(kuò)容發(fā)展，2022年有望突破2000億

　　從行業(yè)的發(fā)展來(lái)看，醬酒近10年來(lái)整體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模從2010年的353億元增長(zhǎng)到2019年的1350億元，復(fù)合增速為16%。2017年之后來(lái)醬酒市場(chǎng)發(fā)展加速，年均增速提升至26%以上，在白酒行業(yè)各香型中獨(dú)樹(shù)一幟。醬酒占白酒消費(fèi)的份額也從2017年的15%快速提升到2019年的近24%。

　　近兩年中國(guó)醬香白酒市場(chǎng)依然保持高速增長(zhǎng)，2020年行業(yè)銷售收入突破1500億元， 2021年在1700億元左右，均保持14%左右的增長(zhǎng)速度。

　　和君預(yù)判：伴隨醬酒行業(yè)市場(chǎng)快速成熟與品牌化競(jìng)爭(zhēng)格局的進(jìn)一步升級(jí)，2022年中國(guó)醬酒市場(chǎng)或有更高增速的發(fā)展，或有望突破2000億規(guī)模，有著300億的增長(zhǎng)空間。同時(shí)，在十四五期間，醬酒復(fù)合增速預(yù)計(jì)在15%-20%，十四五末市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3000億以上，銷售規(guī)模占比酒水行業(yè)40%左右，產(chǎn)業(yè)*將占據(jù)白酒行業(yè)70%左右。

　　醬酒大小企業(yè)發(fā)展空間依舊，但因?yàn)槌霈F(xiàn)100億級(jí)公司，競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻將增高，市場(chǎng)投入和組織成本將增高。隨著近兩年醬酒市場(chǎng)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)信息逐漸透明，僅單純地依靠產(chǎn)品輸出就能贏得市場(chǎng)的局面將越來(lái)越難，醬酒品類熱開(kāi)始向品牌熱、價(jià)位段熱做遷移。從2021年天津秋糖就可以看出，大部分的商業(yè)偏向于選擇具備一定企業(yè)實(shí)力與品牌影響力的產(chǎn)品，醬酒發(fā)展從一開(kāi)始的“無(wú)醬不歡”轉(zhuǎn)變成了謹(jǐn)慎選擇，不再單純地選擇產(chǎn)品本身所體現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還把企業(yè)實(shí)力、團(tuán)隊(duì)支持、運(yùn)作模式與方法也同步考慮進(jìn)去，具備品牌潛力的醬酒已成為目前商業(yè)選擇的主流。

　　醬酒將加速走向“價(jià)格多元化、渠道多元化、口味多元化”，開(kāi)始從“商業(yè)品牌”走向“大眾品牌”。在醬酒熱下，原本單薄的醬酒品牌結(jié)構(gòu)，正逐漸變得豐富。在酒類消費(fèi)的重點(diǎn)市場(chǎng)，醬酒品牌的集群效應(yīng)已經(jīng)形成。

　　品牌核心消費(fèi)圈層不斷擴(kuò)大，醬酒市場(chǎng)已然跨出高質(zhì)量、高水平發(fā)展的關(guān)鍵一步。在這一過(guò)程中，多元化、差異化、個(gè)性化的發(fā)展趨勢(shì)也逐漸顯現(xiàn)。同時(shí)，隨著醬酒企業(yè)的不斷擴(kuò)產(chǎn)，醬酒產(chǎn)能將迎來(lái)爆發(fā)高峰。屆時(shí)，差異化、個(gè)性化會(huì)變得更為重要，將是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

　　醬酒如果能在2022年突破2000億，說(shuō)明其行業(yè)市場(chǎng)發(fā)育成熟。正在快速走向成熟的醬酒行業(yè)，其價(jià)格多元化、渠道多元化、口味多元化是必然趨勢(shì)。目前醬香的發(fā)展還主要集中于渠道端，尤其以團(tuán)購(gòu)渠道為主，大流通的覆蓋面還沒(méi)有完全體現(xiàn)。2022年勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)部分規(guī)模酒企開(kāi)始廣泛布局多元化渠道，醬酒的市場(chǎng)運(yùn)作開(kāi)始從“商業(yè)品牌”向“大眾品牌”引導(dǎo)，謀求新的增量發(fā)展。

　　醬酒市場(chǎng)將走向成熟，在200元以下存在很大的機(jī)會(huì)。一方面，目前國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)集中區(qū)還是在中間階層，大眾價(jià)位是贏得規(guī)模化擴(kuò)張的核心，省域級(jí)的大眾消費(fèi)價(jià)位主要集中于100-300之間，此價(jià)位段主要是濃香型、清香型產(chǎn)品與品牌的富集區(qū)，隨著醬酒對(duì)消費(fèi)者的培育和滲透不斷加深，未來(lái)緊抓此價(jià)位段，將成為的醬酒產(chǎn)品獲利流量區(qū)。另一方面，中國(guó)70%以上經(jīng)銷商都是賣(mài)300元以下產(chǎn)品的，目前主流經(jīng)銷商還沒(méi)有進(jìn)入醬酒，未來(lái)這一價(jià)格帶必然出現(xiàn)大龍頭。

　　從區(qū)域布局來(lái)看，新增量市場(chǎng)更具生長(zhǎng)空間。醬酒傳統(tǒng)三大市場(chǎng)河南、山東、廣東，其目前醬酒市場(chǎng)容量分別為260億、120億和100億，正因?yàn)槿萘烤薮螅�越�?lái)越多的醬酒品牌紛紛涌入其中，使之競(jìng)爭(zhēng)成本越來(lái)越高。隨著競(jìng)爭(zhēng)不斷升級(jí)，這些存量市場(chǎng)也將會(huì)進(jìn)入焦灼期。在這三大市場(chǎng)中，廣東市場(chǎng)依舊強(qiáng)勁，2022年將會(huì)持續(xù)高速發(fā)展。

　　湖南、福建、江蘇、浙江、川渝、河北等新增長(zhǎng)市場(chǎng)，盡管這些市場(chǎng)不是醬酒的主銷區(qū)，但不可忽略的是其醬酒容量正在不斷擴(kuò)大。比如福建和湖南，其本身就是白酒的主銷市場(chǎng)，再加上進(jìn)口酒銷量下滑，使醬酒的生長(zhǎng)空間不斷擴(kuò)大。此外，西北五省和東三省是醬酒的潛在市場(chǎng)，亦不可小覷。

　　預(yù)判四：資本熱情依舊，新品牌投融資規(guī)模擴(kuò)大，并購(gòu)、重組將頻發(fā)

　　近兩年業(yè)內(nèi)外資本巨鱷紛紛進(jìn)入醬酒產(chǎn)業(yè)，催生原有醬酒企業(yè)及新企業(yè)誕生，比如天士力投資國(guó)臺(tái)、湖北宜化投資金沙、金東資本投資珍酒等都是醬香酒產(chǎn)業(yè)成功的投資案例;業(yè)內(nèi)白酒大鱷洋河、勁酒也紛紛涌入。各大基金二級(jí)市場(chǎng)在茅臺(tái)股票上賺得盆滿缽滿，從而關(guān)注到郎酒、國(guó)臺(tái)等準(zhǔn)上市公司，還有不少金融資本開(kāi)始重點(diǎn)關(guān)注醬香酒投資的一級(jí)市場(chǎng)。

　　金沙、夜郎古、肆拾玖坊、丹泉、酣客等醬香酒企業(yè)也均有機(jī)會(huì)開(kāi)啟實(shí)質(zhì)性股改;郎酒、國(guó)臺(tái)、安酒等紛紛啟動(dòng)上市計(jì)劃;上海來(lái)伊份互動(dòng)平臺(tái)表示，自有品牌醬香型白酒已在其全渠道進(jìn)行銷售;步長(zhǎng)集團(tuán)計(jì)劃斥資150 億元，助力龜仙洞新增4 萬(wàn)噸醬酒產(chǎn)能;海南椰島擬出資2.4億與茅臺(tái)鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)設(shè)立合資公司;中銳股份設(shè)立全資子公司貴宴樽酒業(yè)(上海)有限公司，注冊(cè)資本2億元，從事酒類銷售經(jīng)營(yíng)……

　　資本的介入，必將助推和加速醬香酒品牌格局的形成。伴隨2022年醬酒市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)和行業(yè)快速走向成熟，醬酒品類紅利將依然凸顯，資本熱情會(huì)依舊高漲，新進(jìn)品牌的投融資規(guī)模將會(huì)擴(kuò)大，區(qū)域品牌的并購(gòu)、重組將會(huì)頻發(fā)。業(yè)內(nèi)外資本的涌入不僅僅帶來(lái)了資金的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)把跨界的新思路、新形式同步地引入到醬酒產(chǎn)業(yè)運(yùn)作中來(lái)，類似酣客、肆拾玖坊等商業(yè)模式的創(chuàng)新依然將會(huì)持續(xù)出現(xiàn)，類似谷小酒等互聯(lián)網(wǎng)屬性的產(chǎn)品將會(huì)持續(xù)迭代，多文化交融，多語(yǔ)言表達(dá)的新產(chǎn)品物種將會(huì)出現(xiàn)。

　　貴州和四川醬酒產(chǎn)區(qū)依舊是資本熱衷的核心區(qū)域，其中以茅臺(tái)鎮(zhèn)為核心的仁懷產(chǎn)區(qū)，依然是核心中的核心。目前仁懷產(chǎn)區(qū)醬酒品牌已呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢(shì)，眾多醬香品牌隨著商業(yè)與資本