1、回顧之前的觀點,這次調(diào)整跟上一輪限制“三公”消費不一樣,水池消失與水位下降的區(qū)別,這次是水池還在,但水位整體降低,修復(fù)可期??紤]感染周期,現(xiàn)有庫存可以消化一年,得等到2024年春節(jié)(今年底)消化,2023年,廠家還得交稅過日子,得適當(dāng)壓貨,大概率2024年底、2025年春節(jié)檔去庫存結(jié)束,市場重回良性增長。
2、個顯而易見,感染速度大超預(yù)期,一個月走完西方半年。恰逢旺季,去庫存從品牌需求剛性的五糧液開始。上一輪也是這樣,茅臺先去庫存,接著是后續(xù)品牌用三五年的時間完成,最后連再難的開發(fā)品都完成了去庫存。這一輪茅臺無虞,那就五糧液先開始,后面的耐心等候。
3、行業(yè)“分化”一直存在并且還會繼續(xù),去庫存是有“節(jié)奏的”,是各品牌相互競爭下的“動態(tài)”過程,如果進(jìn)一步以全國化和區(qū)域化為細(xì)分市場的維度去觀察(其實多數(shù)時候也是價位),每個細(xì)分市場的“頭部”都率先完成了去庫存。全國化品牌,五糧液全國化深度最深,區(qū)域品牌也一樣,頭部去庫存肯定優(yōu)先,這個邏輯符合常識,換位思考,如果我是消費者,我也會這么選。分化的背后,還有品牌,比如一些過熱的,在“排隊”等待去庫存,批價是重要的觀察指標(biāo),目前有不少仍然只能說是“企穩(wěn)”,“回升”還在艱難爬坡,這取決于今年的需求,也取決于品牌本身對“業(yè)績”的要求。
4、第二個顯而易見,不少品牌方表現(xiàn)出了“克制”,并不追求表面數(shù)字的高增長。正如去年11月17日所說,“此刻正值企業(yè)做明年規(guī)劃,要降的是量”“降價包括變相促銷并不能實現(xiàn)彎道超車”。細(xì)思量,為何如此?經(jīng)歷了上一輪周期之后的酒企,尤其是頭部名酒企業(yè),開始實質(zhì)意義上的“擴隊伍,控終端”,翻開歷史,汾酒、老窖這些企業(yè)在上一輪調(diào)整之后都開啟了人員的大幅擴招,企業(yè)變得更加務(wù)實和理性的背后,是對市場更具掌控的能力,盡管仍然面對稅收和增長的壓力。當(dāng)然,“疫情”散去的“及時”,也是一個“運氣”,但是,很多事情都是這樣,呂思勉先生說過一句話,“皆時會為之,非盡由人力”。
5、去庫存的速度超過預(yù)期,對應(yīng)的時間線全部前移,回歸常態(tài)(今年是超常態(tài))。在常態(tài)化競爭的白酒市場,品牌集中化、消費升級、醬酒在消費端勢能擴張仍然會繼續(xù),茅臺仍然不能提價,但經(jīng)此一“疫”,3000元價位被反復(fù)夯實,留下的次高端價位空間,更是“天高任鳥飛,海闊憑魚躍”,各憑本事,茅臺自己也在積極圖謀,有所斬獲。
6、有些企業(yè)毫無疑問已經(jīng)展現(xiàn)出了非常好的趨勢,這背后,是它們在2015-2020年這一輪周期中,戰(zhàn)略上和組織上精準(zhǔn)努力,從100多成功跨越到300-500元價位,甚至挑戰(zhàn)800-1000元價位。
7、商家經(jīng)過這一個旺季,現(xiàn)金流開始緩解,背后是行業(yè)整體的“價盤”開始趨穩(wěn)。12月29日曾有闡述:價格的背后,是商家的現(xiàn)金流問題。買酒的消費者應(yīng)該深有體會,賣酒的我們,也算是可以在查竄貨查低價的事情上稍稍有點喘息之機。
8、本輪調(diào)整與上一輪還有個差異:這一輪的基數(shù)更高。以五糧液為例,已經(jīng)實際意義上噸量連續(xù)多年歷史新高,毫無波折。復(fù)歸常態(tài),我們需要思考的是,行業(yè)整體增長無非來自“量”與“價”,量已如此,價的驅(qū)動依靠消費力的增長,依靠“需求>供給”,供給相信大家都看在眼里,需求會怎樣?
9、競爭仍然十分激烈,增長并不是唾手可得,分化仍然會繼續(xù),疫情散去,不代表競爭散去從而迎來“量價齊升”的“普惠式”增長。但如果關(guān)注長期,擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能、老品牌和優(yōu)秀執(zhí)行力的公司,坐擁一個消費力持續(xù)增長的市場,優(yōu)秀的商業(yè)模式,又有什么理由不樂觀呢?
該二維碼7天內(nèi)(前)有效,重新進(jìn)入將更新 (請使用微信掃描)
版權(quán)所有 美酒招商網(wǎng)-m.qqhetp.cn Copy Right 2010-2020 |
備案:豫ICP備10209129號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證:豫B2-20160332 豫公網(wǎng)安備 41010502003153號 |
免責(zé)聲明:本站只起到信息平臺作用,不為交易經(jīng)過負(fù)任何責(zé)任,請雙方謹(jǐn)慎交易,以確保您的權(quán)益。 |
內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和合法性由發(fā)布企業(yè)或個人負(fù)責(zé)。如有信息、圖片侵權(quán),請及時聯(lián)系我們處理。 |